韩穹:未来十年银行存款变化趋势对银行的影响

关键词:[客户服务] 浏览:3106 发布日期:2016-01-20 网页收藏

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    韩穹老师:金融学、心理学专家

    银行网点服务管理培训高级讲师 副教授

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    未来十年银行存款变化趋势对银行的影响

    2014年,国内金融机构各项存款余额同比增长9.1%,这是改革开放以来存款余额首次出现个位数增长。事实上,随着大资管和互联网金融的蓬勃发展,银行存款活期化、理财化和脱媒化趋势不断强化,银行业整体资金来源稳定性降低、近年来存款增速持续放缓。

    对银行来讲,存款的重要性近乎于血液于身体,没有存款,贷款就成了无源之水,理财、结算等中间业务就没有着力点。为此,研究分析未来十年银行存款的发展变化态势和影响、探讨银行的应对策略,是银行当前面临的重大课题。

    存款理财化的趋势

    未来十年,储蓄存款的基础地位以及储蓄存款理财化的趋势,决定了存款理财化的趋势。存款理财化对银行的影响主要在以下几个方面。

    对银行资产负债结构带来直接影响。银行理财产品不断增加,在对储蓄存款产生分流、导致储蓄存款搬家的同时,使银行部分负债表外化;银行大量代销融资性信托理财产品,委托贷款大量增加,又使得银行部分资产表外化,形成贷款替代。

    因此,存款理财化将导致银行表内业务收缩,表外业务相应扩张,这对银行流动性管理提出了严峻挑战和更高要求。

    银行理财产品对储蓄存款增长的稳定性带来较大影响。一方面,理财产品成为银行“冲时点”的工具。将资金募集期和到期日设计为临近季末或月末,根据需要主动调节关键时点的负债水平,致使产品在月末和季末集中到期赎回,放大关键时点的存款规模。

    另一方面,理财产品导致存款在金融机构间搬家。银行理财产品是银行竞争储蓄存款的有力工具,通过理财业务的差异化竞争,银行对客户的竞争将会愈演愈烈,存款在金融机构间的搬家也更加动荡。

    加剧银行业市场竞争,对银行贷款收益水平带来挑战。存款理财化可以看作利率市场化进程中的先行军,随着利率市场化进程的推进,银行业存贷款利差的缩小是必然趋势。

    对比各时期美国银行业收入结构,从1980年代后期开始到1990年代末期,美国商业银行净利息收入占比从75%下降到60%,同时期非利息收入也发展迅速,达40%以上,较国内上市银行的非利息收入高出25个百分点,美国银行业整体收入水平在非利息收入的巨大支撑下得到极大提升。

    在这种情况下,银行贷款业务空间必定受到其他替代融资方式的挤兑,业务竞争日趋激烈。因此,银行在激烈的竞争中必然会抛弃死守传统业务的战术,转向新领域,发展非利息收入的相关业务,如投行业务或其他金融领域,这样才能顺应当前经济局势而在全球化竞争的趋势下凸显出比较优势。

    被动型负债模式短期内不会改变

    被动型负债模式短期内不会改变,这给银行提供了应对主动型负债模式到来的时间和空间。主动型负债为主要融资模式是我国银行未来发展的趋势和方向,而主动型负债模式和被动型负债模式对银行的要求是不同的,所面临的风险也是不一样的。

    主动型负债模式下,需要精确计算出各项业务、各个产品的资金成本和收益,这样才能确定对各项业务、各项产品的合理定价底线和可浮动范围,为提高银行业务的议价能力提供经营依据。

    从风险角度看,相对被动型负债模式,大多主动型负债产品对利率具有充分的弹性,负债的利率敏感性若与资产的敏感性不相匹配,银行就承担了利率结构风险。

    因此,虽然银行被动吸收存款的经营现状一时不会改变,但银行要有紧迫感,要通过寻求对被动型负债进行主动管理的多种经营模式,为将来主动型负债模式摸索经验教训。

    尝试开发多样化的主动型负债产品。将客户的收益需求和流动性需求有机结合,开发类似美国NOW账户、可转让存单、电话自动转账、货币市场账户等多种存款产品,并发展资产证券化,回购协议等新型负债产品。在提升客户服务品质的同时,优化负债结构、降低银行的筹资成本、并分散依靠单一利率定价的存款产品吸收资金给银行带来的经营风险。

    NOW账户称为可转让支付命令账户,是一种计息的新型支票账户即活期存款账户,全称是Negotiable Order of Withdrawal Account。

    NOW账户只对居民和非营利机构开放,在该账户下,存户转账或支付不使用支票而代之以支付命令书。该支付命令书与支票在实质上无异,能用来直接取现或对第三者支付,经过背书后还可转让。

    银行对NOW账户按其平均余额支付利息。普通NOW账户只能得到5.25%或5%这一较低的利率。但即使是这一种较低的利率支付,也表明美国的商业银行已巧妙地逃避了1933年银行法“Q字条例”对活期存款禁止支利息的规定。

    考察不同客户对银行的综合贡献度。我国银行目前可通过确定的银行资金收益率考察不同客户对银行的综合贡献度。根据贡献度的不同,灵活调整每种存款产品的利率水平向客户报价,达到银行对客户主动议价,提高负债经营的技术含量。

    搭建银行内部资金市场“内外兼修”,通过完善银行内部资金转移价格体系,搭建银行内部资金市场,利用资金供求的市场信号引导资金的合理流动,为银行负债的合理定价提供内部支持。

    寻求有效方法填平缺口,防范利率风险。逐步探索运用缺口理论分析资产负债的规模和期限结构的不匹配问题,寻求有效的方法填平缺口防范利率风险。在合理预测利率走势的前提下,利用金融产品期货、期权合约以及利率掉期等金融衍生工具,努力规避利率风险,完善银行的利率定价机制,为通过上述“中国式”主动型负债管理来降低筹资成本提供有力的保障。

    大额可转让存单对银行的影响

    大额可转让存单的推出对银行的影响是多方面的,但总体看机遇大于挑战。

    将对银行业格局产生一定影响。存款是目前决定和影响银行实力的重要资源和标志,也是银行规模扩张的重要基础。但在理财、CD等新型工具以及互联网金融冲击下,银行的发展路径将发生变化。

    未来银行对规模的重视程度趋于减弱,转而追求结构优化和平稳增长。对传统存款市场竞争格局的影响也将带来银行格局的变化,在新产品领域有优势的银行将在未来竞争中处于有利地位。

    将对普通存款形成分流。CDs重启后,由于其收益率和流动性优势,1年期内普通企业和个人定期存款将有一定比例流向CDs。参照美国经验及中国金融机构存款结构,这一比例大约在20%,即CDs对定期存款的分流作用约为20%。CDs重启对定期存款的影响最为直接,替代作用也较大。

    NCDs可能会明显提升银行融资成本。根据美国经验,CDs利率仅略低于拆借利率10bps左右,远高于管制的存款利率。

    在美国利率市场化过程中,从1973年到1982年,CDs占比由16%提升到25%,同期CDs利率大幅上升,这两方面因素平均每年增加了银行整体成本大约有10bps,累积增加约90bps。我国的NCDs的利率预计采取SHIBOR+点差来定价。

    根据美国经验以及银行目前各业务的利率,预计NCDs利率将略低于SHIBOR,低于银行理财产品和同业存款利率,高于同期存款利率,可能在一定程度上提高银行的负债成本和压缩净利差,对银行盈利性提出一定挑战。

    同业CD尤其是对企业和个人的CDs将对银行主动型负债管理、流动性管理产生较大影响。大额可转让存单是负债端变革的延续,在一定程度上可理解为存款证券化,将导致银行成本从“存款化”向“资金化”转移,大幅提升负债端管理的效率,从而影响资产端的利率期限结构,提升利率波动性。

    因此,NCDs作为主动型负债工具,在银行资产负债和流动性管理方面发挥重要作用。2013年6月份的“钱荒”凸显了银行的流动性管理水平仍待提高,在大额可转让存单推出后,银行在资金压力较大时,可通过主动发行NCDs来筹集资金,也可在预计到利率有上行风险时提前发行,从而降低资金成本、提高资金使用效率。

    银行应采取措施抢占先机

    针对上述NCDs的推出可能产生的影响,银行应采取措施,抢占先机。

    高度重视、积极参与。尽管CDs工具将会导致存款的分流,短期会产生一些不利影响,但必须高度重视、主动适应,否则就会失去客户和市场

    针对大量存款正在寻找非银行渠道投资以获得较高收益的现实,积极参与CDs可起到稳定存款的作用,通过主动提供相关产品,避免存款过度流失,同时降低银行负债的波动性。不仅要重视CDs的融资功能,还应高度重视并运用其可转让的特征。

    加快向主动型资产负债管理过渡。新时期银行的资产负债结构将发生较大变化,CD可望成为灵活调整资产负债管理的手段之一,不应简单理解为融资手段。

    银行可以抓住新变革的机遇,调整资产负债管理模式,变被动为主动,将CD作为融资和调整流动性的重要手段,从资金融入和融出两方面综合考量,盘活资金存量,提高资金使用效率。如在预计利率后续上升时提前增大CDs发行规模,在预计利率后续下降时缩减CDs发行规模等。

    加强成本管理和业务创新。从美日利率市场化经验来看,随着金融脱媒和多层次的金融市场形成,银行获取零售业务负债能力大幅度降低,“便宜的钱”难觅是趋势。存款利率由于引入CDs而上浮,全部存款的平均成本将趋于上升。

    未来银行创新应重视固定利率产品和浮动利率产品的有机结合,加大与SHIBOR挂钩的浮动利率创新的力度,达到既能保持竞争力,又能适度减少资金成本大幅度波动的风险。


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