隔夜远超预期的10月非农报告过后，债市加速向周三美联储主席耶伦偏鹰派的论调演绎。

美国10月非农报告远超预期，新增就业创年内新高27.1万人，失业率降至2008年以来最低，时薪创六年来最高增速。

报告公布后，美国国债收益率大涨，期货交易员认为的美联储12月加息的概率显著提升至70%，非农公布前仅56%。他们还预期第二次加息的时点提前至明年7或8月，此前预期为9或10月。

华尔街见闻本周提及，耶伦周三表示，美国经济“表现良好”，并预计将继续增长，足以进一步推动劳动力市场改善，并让通胀回升到2%的中期目标。她补充道，如果接下来的信息显示，美国经济与预期一致，那么12月采取行动可能是合适的。她重申，首次加息后回以渐进的方式逐步加息。

今年以来，交易员们一直认为美联储的真正的加息部分会较其官员们预测的更慢。尽管市场距离回归美联储所谓的“点阵图”预测的利率仍有很长一段距离，但是交易员们的预期正在开始向美联储勾勒出来的加息路径靠近。

“超级鸽派的情形已经大幅减少，市场正更加接近”美联储官员的预测，花旗G10外汇策略全球主管Steven Englander表示。

点阵图显示，美联储官员预计每个季度都有一次加息，联邦基金利率将在明年年底达到1.375%,在2017年年底达到2.625%。但期货交易员们并不那么鹰派，期货定价显示一年仅两次加息左右。

”更有可能的是，市场会像点阵图所展示的那样一年3-4次加息转变，而不是过去一到周里定价所显示的一年1-2次，“Englander表示。

而有着“债券之王”之称的格罗斯更表示，美联储12月加息的概率是百分之百。他透露，正在做空30年期美债，他的基金持有债券的久期为负。他还建议投资者减少股票、高收益类债券等方面投资。

与此同时，包括巴克莱、法巴银行在内的投行纷纷将加息时点预测从明年3月提前至今年12月。唯有花旗、德银等少数几家投行坚持认为，美联储要等到明年3月才会加息。