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叶宝荣:精品投行崛起 三家小投行现身美国史上最大并购

关键词:[经济学家] 浏览:1363 发布日期:2016-01-20 网页收藏

  • 昨日辉瑞与艾尔健启动了医药史上、同时也是美国史上最大规模的并购,三家小投行和高盛这样的华尔街大行一道扮演了辉瑞并购的顾问角色,体现出精品投行崛起的趋势。

    昨日,辉瑞正式宣布与艾尔建合并,其对艾尔建的估价为每股363.63美元,溢价超过30%,合并规模高达1600亿美元,成为全球史上第二大并购案,规模仅次于2000年英国电信巨头沃达丰集团收购德国移动网络提供商曼内斯曼。

    此次交易中,辉瑞一方的顾问分别是高盛、Guggenheim Partners、Centerview Partners和Moelis & Company。Business Insider报道提到,并购顾问公司Freeman & Co.的部门经理Jeffrey Nassof估计,这四家机构将分享超过1亿美元的并购收费。 

    这不是Guggenheim Partners等小投行第一次参与重大交易。

    2013年,Guggenheim Partners曾充当Verizon收购沃达丰所持合资公司股权的顾问。当时Verizon以1300亿美元收购沃达丰持有的双方合资公司Verizon无线45%的股权,对这家合资公司实现了全资控股。

    2006年成立的Centerview Partners更是频频在大交易中现身。该行曾参与谷歌2011年125亿美元收购摩托罗拉移动、辉瑞2012年收购雀巢旗下婴儿食品业务。而且,该投行还是食品业巨头卡夫食品合并亨氏公司交易中卡夫一方唯一的顾问,另一家小投行Lazard是亨氏公司的独家顾问,该并购交易规模366亿美元。

    Business Insider今年3月的报道指出,本世纪金融危机以来,精品投行承接的全球并购交易业务比重越来越大。以Dealogic数据统计,精品投行在美国并购市场的占有率由2008年的8%升至去年的16%,2009年以来占比一直保持在两位数。

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