宏皓网站_宏皓博客

宏皓 认证讲师
总裁班、EMBA开班第一节课王牌主讲人、民间金融转型升级第一人、银行金融创新国内
http://honghao.jiangshi.org收藏讲师购买讲师服务

宏皓:金融学家宏皓:当前投资什么最赚钱

关键词:[投融资] 浏览:1708 发布日期:2016-08-16 网页收藏

  • 近期有国资委专家表示,中国经济增长的底部已初步建立起来,中国经济持续健康发展的基本面没有变,近几年稳增长的经济效果逐步显现,增长潜力继续挖掘,改革红利持续释放,中国经济必然会转向平稳增长。我国经济增长已非常接近底部,正处在压力和困难较大,同时已看到转型成功曙光的时候。这里所说的触底,不是V型或U型反转,而是增长速度不会继续下降,进入L型的下边,进入一个速度适当,更具创造性和可持续性的中高速增长平台。

    中国经济增速回落,是由以往10%左右的高速增长转到中速增长,背后则是经济结构、增长动力和体制政策体系的系统转换,可称之为“转型再平衡”,也就是由高速增长时的平衡转向中速增长的平衡。实现这一平衡,将取决于三个条件,即高投资触底、去产能到位和新动力形成。

    宏皓教授对宏观经济走势进行深入分析。他认为随着中国经济的发展,经济增长的主要矛盾和突出问题也发生了深刻的变化,当前中国经济发展的新常态可概括为“三化”:即速度变化、结构优化和动力转化。对中国经济的分析不能单纯靠GDP数据,还应该进行结构分析。

    中国经济目前面临的困难有周期性原因,但主要是结构性的原因,经济下行的压力犹存,大量的资本投入导致了产能过剩。经济要实现软着陆下的突围,必须加强供给侧改革,以技术创新逐步取代资本、资源、劳动力等投入,使之成为新的经济增长点。

    那么,在经济疲软的状态下,投资者应该如何进行资本配置,投什么才是最赚钱的?首先,黄金是一个不错的选择。今年上半年,受投资需求暴增影响,黄金价格今年上半年创下自1979年以来同期最大涨幅,涨幅达25%。截止6月的12个月期间,金价狂飙169%,为史上同期最大涨幅。这刺激了巴里克黄金股价飙升,一季度狂涨56%,7月大幅攀升至三年新高,其在二季度创下2013年以来最高盈利。8月15日收盘微幅上涨1.40美元,涨幅0.1%,报1344.60美元/盎司,而市场对美联储今年加息的预期下降,美元承压小幅下跌对金价产生提振作用。不过,虽然金价略微收复了上周的部分下跌失地,不过仍低于1350美元/盎司的重要关口。加之,上周五美国公布的零售销售数据疲软,加之美国总统大选临近可能令美联储将加息推迟到12月进行,这些因素叠加对美元施压并支撑了金价的走势。

    而股市从上周五开始,连续两个交易日的大涨,让投资者似乎嗅到了牛市的味道。昨日,利好因素共振,地产券商齐狂欢,大盘大涨创7个月新高站稳3100点。从K线图形上看,已经逼近被市场誉为牛熊分界线的年线,并且昨天盘中沪指一度冲破年线,总体来看,大盘重心已明显上移。

    8月15日,沪深两市小幅高开,随后沪指在房地产、银行等权重板块带领下震荡走高。午前沪指大涨超过2%站上3100点,创出7个月新高,两市明显放量,券商股暴涨,半日成交额接近周五全天。下午开盘以后,市场继续高位震荡态势。到收盘,沪指报3125点,涨74点,涨2.44%;深指报10822点,涨294点,涨2.79%;创业板涨69.37点,涨3.27%。成交量方面,沪市成交3279.91亿元,深市成交4231.48亿元,两市共成交7511.39亿元,较上一交易日大幅增量逾3200亿元。

    昨日,市场的赚钱效应高达98%。截至收盘,沪深两市所有交易个股涨跌比为2632:33,市场总体赚钱效应为98%,市场人气火爆,多头占优。两市换手率前50只个股赚钱效应为94%,显示热门股受短线资金猛烈追捧。

    但是,今日早盘三大股指惯性高开,其后指数表现不一,沪指震荡走低,创业板受其拖累,冲高回落。最新数据,两市小幅震荡回升,目前上证指数报3116.57点,下跌8.62点,跌0.28%,成交额2539.79亿;深证成指报10905.02点,上涨82.92点,涨0.77%,成交额3274.36亿,两市合计成交额5814.15亿;创业板指报2208.47点,上涨15.26点,涨0.70%,成交额813.26亿。

    本次上涨可以说是几方面因素共振的结果,其中导火索是万科A为首的举牌概念,带动了金融街等一系列地产权重股,激活了人气;其次,深港通明确年内将开启的乐观预期;在地产和金融股联袂上涨后,大盘指数也是放量突破前期高点,造成技术性买盘的涌入。大盘大涨的根本原因就是,资金没地方投,最后选择了资本市场的估值洼地蓝筹股的结果。

    如果仅仅从经济基本面来看,目前根本不具备上涨的基础和土壤。然而,现在流动性泛滥太多,资金却没有更好的投资渠道或资产,放在银行,利率则是十几年来最低,收益率太低,于是逐渐向股市转移。如果本轮牛市开始启动,资产荒是最根本的原因。

    宏观数据下宽松预期持续升级,市场中权重股搭台明显,今年下半年题材股依旧是唱戏主角。热点轮番表现下,市场总体表现较为健康。因此,宏皓教授表示,目前可继续看高一线,但大盘反复难免,逢低低吸仍是主策略。机会上,经过小幅调整后,次新股卷土重来,指数已经逼近新高,创新高或许仅是时间问题,重点关注回调中次新股的低吸机会。

    下半年,货币政策宽松的边际效应肯定下降,基建投资和房地产投资的增速一定会回落。房地产在制造业和实体低迷的情况下,成了资金唯一的去处和风口。但是今年中国房地产的高潮期在上半年已经结束,房地产不可能再回到上半年的癫狂。而7月份,中国下半年经济数据开局不利,主要的宏观经济指标都出现下滑:

    固定资产投资同比名义增长8.1%,增速比1-6月份回落0.9个百分点,创近16年来最低的增速;房地产开发投资同比名义增长5.3%,增速比1-6月份大幅度回落了0.8个百分点;民间投资继续下滑,同比名义增长只有2.1%,增速比1-6月份回落0.7个百分点;规模以上工业增加值同比增长6.0%,较6月份回落0.2个百分点;消费、进出口等数据仍然低迷。

    上半年中国经济不足惧,因为货币政策宽松有空间,房地产投资反弹有支持,基建投资稳增长有底气。但是下半年,货币政策宽松的边际效应肯定下降,基建投资和房地产投资的增速一定会回落。中国经济下半年面临的下行压力将远大于上半年。刚刚1个月的数据,这种趋势就已经显露无疑。特别是房地产数据和金融数据更是跌的令人触目惊心。

    今年上半年,推动房地产走高的一大因素是货币的实质宽松,特别在一季度,人民银行的印钞机开足马力,使得金融数据特别惊人,无论是新增贷款、社会融资额的增量以及流入房地产行业的贷款所占比重,都超过了当年的4万亿,在制造业和实体低迷的情况下,成了资金唯一的去处和风口。然而推动这个风口的因素在5月份悄然改变,人民日报“权威人士”的讲话不断地纠正跑偏的货币政策,要求“稳健的货币政策就要真正稳健”。3个月后,效果凸显,7月份,中国的金融数据随着中国一些宏观指标的下滑出现了跳水:

    7月新增人民币贷款4636亿元人民币,预期8500亿元人民币,前值13800亿元人民币;社会融资规模4879亿元人民币,预期10000亿元人民币,前值为16293亿元人民币;M2同比只有10.2%,增速分别比上月末和去年同期低1.6个和3.1个百分点; M1货币供应同比25.4%,预期24.0%,前值24.6%,M2与M1的剪刀差继续拉大到超15.2%,创历史新高。

    特别是,7月份4636亿元新增贷款中,几乎全部是住户贷款尤其是个人住房贷款,而企业贷款减少了26亿元。这一方面说明房地产真的是中国经济的晴雨表,另一方面也说明,企业投资的意愿低迷到了惊人的程度。

    对于7月份金融数据的跳水,从人民银行的解释看,除了安抚市场的情绪,希望市场不要对数据跳水进行过度解读外,还特别提到:在经济发展“新常态”和落实“去杠杆”任务的大背景下,货币信贷增长的中枢水平可能比过去有所调整,对此也需要适应。这句话可谓意味深长,最直观的翻译仍然是,M2高增长的年代结束了,货币大放水结束了。

    失去了货币政策的支撑,房地产的各项数据其实早已经见顶,今年中国房地产的高潮期在上半年已经结束,房地产不可能再回到上半年的癫狂。但在经济增长前景迷茫的情况下,官方也不会刻意打压房地产,像一些人预测的暴跌的情况更不可能在今年出现。只是买房子投资的风险越来越大。

    数据显示,7 月单月房地产开发投资完成额8730 亿元,环比下降27.65%,同比增长1.43%,较上月下降2.03 个百分点;7 月单月新开工面积15407 万平米,环比下降14.48%,同比增长8.11%,较上月增长3.21 个百分点。宏皓教授认为,随着政府近期对资产泡沫,特别是房地产价格涨幅较快的关注,房地产投资可能会受到一定的影响,房地产投资、新开工增速可能会进一步收窄。所以,仁者见仁智者见智,2016年下半年应该如何投资已经是不言而喻。

    宏皓教授是中国金融领域最著名的财富管理专家、投资大师、中央财经大学证券期货研究所研究员、中国金融智库首席金融学家。为投资者建立各种投资对冲组合,例如:黄金、大宗商品、股票、股权、债券等各种投资品,建立每年收益15%以上稳步增长的对冲投资组合。并根据投资者的需求,提供持续财富管理规划服务,制作阶段财富实现增值评价报告,真正成为个人或家庭与企业的不可或缺的财富管理顾问。

    例如,中国著名理财专家宏皓教授,受邀为北京现代汽车公司讲述了精彩的财富管理课程,深入浅出的分析了当下热门理财方式,以及适合不同家庭资产配置的组合。金融学家宏皓24年从事金融投资理论的研究和实践,创建了中国人自己的金融投资理论,是目前国内在金融投资领域出版著作贡献最多,受众面最广的金融投资专家。

    2015年6月,中国最权威财富规划专家、财富管理专家宏皓,受邀为齐鲁银行VIP客户讲授《财富管理与财富人生》,课程详尽阐述了在互联网金融全民理财的时代,该如何做投资组合使财富稳健增值,如何做好人生财富规划和传承,以及如何抓住未来的第六次财富机遇,深刻的为投资者解读了未来第六次财富机遇以及未来如何做财富配置才能保持财富稳定增值。在新环境、新形势下,面对快速变化的市场环境,第一时间把握投资理财的最准确方向,针对投资者问题,一一解答,制定契合投资者自身实际的理财计划和财富管理方案。

    新一轮科技革命对财富管理行业重构带来巨大的机遇,移动互联网技术极大地降低了集合大众财富的成本,草根财富所带来的资产规模和收益并不亚于高净值客户。充分发挥科技的作用,实现财富管理的服务范围从少数富裕阶层向大众群体转变,产品类型从标准化向专题化、个性化和多样化转变。





企业会员在线交易流程