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刘华鹏:银行中考:中行农行招行全砸了?

关键词:[互联网+] 浏览:7906 发布日期:2016-01-20 网页收藏

  • 2015年上市银行中报已公布完毕,在净利润增长深受诟病之时,其他数据亦可圈可点。

    16家银行整体上半年实现营业收入1.8万亿元,同比增9.87%;净利润达7015亿元,同比增2.48%,拨备同比增长56.7%,拨备后利润同比增3.46%。其中,城商行及股份制商业银行整体利润增速优于5大行。


    刘华鹏老师在农业银行讲授互联网金融

    对于目前的银行业来说,信用成本高企,经济发展进入困难期,导致银行资产质量进入下行期;加之经济低迷,央行自2012年六月份以来已连续七次降息,并持续提高存款利率上浮幅度,其为了促进利率市场化提高存款利率上浮幅度,导致银行存贷利差下降,上述不利因素均导致银行增长趋势受阻。

    2015年上半年,16家上市银行实现拨备前利润同比增长11.4%,归属母行净利润同比增长2.4%。其中,城商行净利润平均增长幅度为15.9%,八家股份制银行平均为6.4%,五大国有行则为0.8%。

    《投资时报》记者整理数据发现,国有大行均出现净利润增长疲态,其增长幅度均在1.5%以下,与去年同期相比,增速已明显放缓。

    数据显示,工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行净利润分别为1494.26亿元、1318.95亿元、1045.64亿元、907.46亿元、373.24亿元,增长幅度分别为0.7%、0.94%、0.5%、1.14%、1.5%。其中,中国银行不仅在国有行中增长幅度最小,也在16家上市行中位列最末。

    平安证券报告指出,大行拖累行业增速低于预期,静待经济拐点。除中行外,大行表现普遍低于预期。

    以手续费收入为例,16家上市银行上半年同比增长达14%,但大行增幅仅为4%。究其原因,主要受经济下行、大行占比较高的结算类收入增速下降以及相关费用监管影响所致。

    各家银行2015年半年报显示,16家上市行中,南京银行表现优异。其净利润增长为24.45%,是唯一增速超过20%的上市银行。此外,宁波银行、平安银行、北京银行净利增长也超过10%,增长幅度分别为15.6%、15.02%、13.62%。

    国金证券认为,自2013年开始,南京银行逐步进入非标资产驱动业绩增长的阶段,其表内非标资产占总资产比重由2012年底的10%趋势性提升至如今的29%。在该行显著高于行业的利润增长、中间业务扩张以及存款增长背后,激进的非标策略依然发挥着重要推动作用。

    南京银行总资产为7313.02亿元,较年初增长幅度为27.59%,成为唯一一家增长率在超过20%的银行。国泰君安认为,南京银行为最优基本面银行,规模、息差、中间业务表现均十分亮丽。

    《投资时报》整理数据发现,在资产不良和利率市场化背景之下,上市银行加快转型发展,收入结构持续优化,非息收入逐年上升。

    其中,民生银行、招商银行、平安银行、中国银行的非息收入占比超过30%,分别为30%、37%、33%;华夏银行、南京银行、宁波银行非息收入占比低于20%,分别为18%、18%、16%。

    从行业来看,上半年银行的非息收入同比增长14.26%,增速同比下降6%。其中二季度非息收入同比增长19%,高于去年同期的水平。

    非息收入主要贡献来自于银行卡、理财业务和投顾业务的增长。其中,股份制商业银行和城商银行增速较快,南京银行、招商银行、光大银行处于同业领先水平。五大行基本与去年持平,建设银行、交通银行、工商银行分别同比上升,农业银行和中国银行下降。

    2015年上半年上市银行成本控制力度加大,上市银行成本收入占比同比下降至24.7%,银行控费动力加大。其中,南京银行、招商银行、浦发银行成本收入占比同比下降幅度较大,分别为6.3%、2.4%和2.5%。

    在2015年半年报中,股份行和五大行的不良暴露速度较快。

    在16家上市行中,仅有三家城商行的不良率在1%以下,南京银行、北京银行、宁波银行不良率分别为0.95%、0.92%、0.89%。两家银行不良率在1.5%以上,农业银行为1.83%,招商银行为1.5%。

    从行业来看,资产质量继续承压。上半年上市银行资产质量压力依然较大,二季度末不良贷款余额环比增长12.1%,不良率环比上升12bp 至1.45%,股份行和五大行的不良暴露速度较快。二季度末关注类贷款较年初增长23%,逾期贷款增长42%,对下半年均有加大压力


    结构上来看,不良贷款主要来自制造业和批发零售业。从区域上观察,主要是产能严重过剩区域、钢贸煤贸区域、大宗商品区域、小微企业区域等。此外,亦有从长三角、环渤海、珠三角等区域向中西部蔓延的趋势。规模上也有从小企业向大企业蔓延之势。

    在应对资产质量的措施上,各家银行较为一致。一方面是针对新增贷款,严格客户准入,避免产能过剩行业,主业不突出中小企业等,实行清退机制;另一方面,风险体制改革,信贷文化建设等,实现全面管理,加强存量债务的清收、处置、变卖等。

    中信建投认为需要注意的是,目前处在风险集中暴露期,清收效率将有所下降,银行因此可能会被动暴露不良。

    2015年上半年上市银行拨备覆盖率为190%,环比下降16%,从银行来看,民生银行、浦发银行、光大银行、中国银行拨备计提压力较大,其拨备覆盖率分别为162.13%、157.37%、155.18%、57.37%。

    此外,2015 年上半年上市银行资产负债表中逾期贷款增长较快,16 家上市银行整体较年初增长42%,其中,华夏银行增长较快,宁波银行和中信银行增长率较低。

    对于不良压力,中信银行在半年业绩发布会上表示,从2013 年开始,金融业不良资产区域性风险开始显现,去年不良资产暴露加速。今年上半年,银行业不良贷款率较高,从银监会公布的数据看,平均值在1.5%,中信银行受上海钢贸拖累,业内最早暴露不良率,2013年突破1%以后,今年上半年一直在1.3%~1.4%之间。

    从行业看,批发零售业是不良发生的主要行业,另外,低端制造业由于经济下行和转型压力可能带来较高的不良率。此外还有煤炭行业,目前,煤炭价格已回到1994年左右的水平,一些在高峰时进入的企业将面临较高成本,电煤基本亏损,焦煤盈利有限,煤炭行业将可能带来一些不良风险。

    最后,政府融资平台,钢铁、光伏、电解铝等个别企业可能出现局部风险,出现行业风险的可能性不大。

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