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马红漫:马红漫:莫慌!市场量能创熔断以来新低!沪指继续走弱

关键词:[经济学家] [主持人] [银行保险] 浏览:1963 发布日期:2016-06-07 网页收藏

  • 周二早盘,沪指低开低走,石墨烯概念爆发,然而护盘无力,沪指今天继续杀跌考验2800点。临近午盘,“一汽系”集体异动,带动沪指小幅上攻。午后开盘,两市在低位维持震荡整理,14:00刚过,沪指跌幅扩大,快速下杀,幸好“魔兽”概念股走强,助力大盘探底回升,临近尾盘,沪指继续走弱。

    截至收盘,沪指报2821.67点,跌幅0.77%,深成指报9821.7点,跌幅0.97%,创业板报2075.51点,跌幅1.08%。成交量方面,沪市今日成交1211亿元,创熔断以来新低,深市成交2503亿元,两市今日共成交3714亿元。盘面上,林业板块、石墨烯、汽车板块涨幅居前,猪肉股、酿酒板块领跌。



    各位《老马日日评》的听众朋友们,大家早上好!首先解释一下,昨天晚上因为一直在工作,到很晚,真的很晚。所以,实在是没有时间录。比较遗憾,我应该能够在早上预期到,晚上比较忙的时候,应该跟大家打个招呼,很遗憾,不过这个稍微留点悬念。昨天晚上外盘是收跌的,但是收跌的幅度不是很大。外盘现在波澜不惊,但是今天有两条消息,还有一个有趣的事。三件事情,争取在十分钟内说完。




    1.美国加息预期越来越强烈

    第一个事情就是美国的加息预期越来越强烈,今天我们看到多个美联储的成员,包括费城的,旧金山的等等等,大概我看到有四、五位美联储的成员,基本上比较一致地认为六月份将会加息,只是各自支持判断加息的理由各不相同而已。但是结论都一样的,对于我们中国人来说没必要去搞清楚他们具体判断加息的理由,太复杂。你只要知道美联储六月份加息的概率在这几天依然是蹭蹭蹭地往上升,这一点我觉得是确定的。那么实际上确定了,大家可以把道指敲出来,道指的这个指数其实是确定了2009年到现在波澜壮阔的大牛市,我觉得是技术上还有基本面上的终结。而且这种加息还会持续下去,现在最极端的鹰派的美联储成员的说法是,今年年内将会加息一到两次,三次,明年还会继续加息,而且会一直持续下去。这意味着整个美国货币资金的方向将会全面地转向收紧,而且是一个明确性的信号。这个信号对于整个中国,包括中国在内的全球经济,全球的资本市场将会产生比较深远的影响。这个短期的影响就是全球的货币资金的配给,将会从中国,从欧洲,从日本,从巴西,从俄罗斯,从南非,还会转回到美国去。这是一个全球货币资金配给,将会给这些市场的资产价格产生负面的影响。从长期上来讲,那么美国的加息意味着美国经济走好。美国经济走好从中长期来说,有可能意味着美国进入到新一轮的经济增长的周期。这增长的周期,需要一定时间来判断,对全球经济增长带来的积极作用。还有这种经济增长是不是可以抵消掉加息给货币基金带来的负面作用?从中长期来说存在一个潜在的一个利好。而对短期则是一个真实的利空。我觉得这是两个比较重要的结论。依然替大家关注。

    2.央媒批地方政府将房地产去库存变为房地产投机

    还有一条消息是今天《人民日报》发的文章,我看到新华社好像也有类似的文章,应该是两篇不同的文章,但是角度是相同的。那就是关于房地产去库存的一个重新的解释。从去年下半年开始,我们确定了房地产要去库存。去年下半年政府宣布,其实中央政府最高调控部门,宣布要房地产去库存的政策之后,当时我给了一个比较有趣的评价,我说我们这个政府部门要帮开发商卖房子,这是一个开玩笑的说法。但是,实际上最终的结果确实是这样,所谓房地产去库存,就是要把房子消化掉,把房子卖掉,对不对。那么现在到了五、六月份,大半年的时间已经过去了。去年大概十、十一月提出来的这样一个概念,十一月之后,所以这样半年多一点的时间已经过去了。去库存政策的效果显而易见,整个的《人民日报》和新华社的文章都已经给了我们一组数据,告诉我们房地产去库存政策已经显现了。一个积极的信号,表明我们去库存的政策有了实际的效用。

    但是,这两篇文章最重要的点倒不在于总结之前所谓的成功的经验,更重要的在于要为房地产去库存,特别为地方政府过度地把房地产去库存转变为鼓励房地产投机,把这句话再重复一下。官方的媒体,所批评的是地方政府正在借着房地产去库存的,中央政府的基调,把去库存转变成了鼓励房地产投机,这个事情是要批评的。换句话说,半年时间过去以后,从央媒到最高调控部门,他们其实对于房地产过热的问题开始做了一个转折性的改变。这种转折性的改变的目的就是你们不要把房地产的价格再给我轰上去了。这个房地产政策确实正是如此,快的话,像这次半年一次的变化。慢的话,一年到两年出现一次变化。所以,我们完全能够理解。所以用我认识的一个地产商的朋友的说法,就是闲不住的手。房地产调控中,总有闲不住的手,简称“咸猪手”。他们也很困惑,他们也很希望政策稳定,但实际上很难做到,因为房地产是一个典型的资产价格,暴涨或者暴跌经常不受你最初的意识的控制,这是很尴尬的一件事情。这件事情聊完,我觉得房地产政策又出现了一个比较明确的转折的信号,房地产市场要降温。

    OK!两件事情联系到一起,一两句话来讲一下,大家比较关心的资本市场。认为资本市场上涨的空间依然非常有限,实在没有什么太多的真实的理由能够支撑市场去上涨。还是那句话,既然现在资本市场平稳一点,如果您认为您是短线高手,您可以去参与。我们不鼓励,不建议,不支持不是短线高手的人去过度地参与这波市场,这波的所谓的交易性机会。在我的微信公众号“财经马红漫”后台,有人留言给我说,这个本周大涨,狠狠地给了你一个大嘴巴。还好吧,我觉得如果您像我一样,从九十年代中期就开始看股市,看了这么多年下来,这个看错情况肯定会有的。但是有的不是我们看错,是我们主动放弃,我觉得这是两个概念。其实真正的投资的高手,更多的是能够学会主动放弃。好,这是我的一个基本看法,大幅上涨的概率并不存在。然后短线高手愿意参与可参与。如果信奉我们投资价值逻辑的话,实在憋不住,您把这钱拿出去,去做一点点理财产品的投资,最起码还是有一点点收益,这是我们的建议,总不会亏掉本金吧。活着是第一位的。

    3.蔡洪平:中国要走出中等收入陷阱,必须要重新提振工业制造业

    好,还有三分钟聊一件事,和一位金融行业也是经济学界的大家,在一起,那就是之前的德意志商业银行的蔡洪平主席。现在他在做一个基金,基金的名字非常有意思,叫做工业4.0基金,同样是这个基金会的主席。他提了三个观点,我觉得特别想跟大家分享。第一个观点,他说中国,他讲的是制造业,因为他说工业4.0,关心中国制造业。中国制造2025的计划跟德国的工业4.0 是相PK的,三个观点跟大家分享一下。第一个观点,他说如果中国工业4.0,中国跟不上工业4.0的话,将会陷入到中等收入陷阱。第二点,他说中国的制造业,工业,需要的是任正非,而不是雷军。第三个,他说中国金融市场能够这么火爆,钱这么多,货币资金这么多,最终只会坑杀掉我们的工业4.0的实现。

    三个论点非常有趣,核心的逻辑就是中国要走出中等收入陷阱,必须要重新提振工业制造业,然后对中国工业企业来说,什么样的企业有前途呢?有前途的企业应该像任正非,像华为这样的企业,他们的特点就是自主技术研发,华为有很多很多项的专利技术,是同行所不具备的,在这个全球靠着质量和价格的竞争市场中所向披靡,产品拥有品牌优势。而他认为雷军的小米更多的是价格战,更多的是包装,更多的是噱头,而不是核心技术的突破。这是蔡主席的第二个观点。



    第三个观点就是当这个社会的钱越来越多了,比如我们身边也有,包括浙江,包括上海一些制造业的企业的老板,他们以前经常也会跟我抱怨,说我们卖东西也太辛苦了。卖一个鞋啊,服装啊,袜子啊,牙刷啊,这个小电器啊,等等。卖一个才赚那么一点点钱,实在是太辛苦了。周围的朋友说我们朋友把钱交给理财投资大师,年回报率20%,30%都有。而且不费功夫,你只要把钱交给他就行,他把回报率给您。而我们自己做制造业这么辛苦。所以蔡主席的观点就认为,蔡洪平先生的观点就认为,这种状况其实只会坑杀中国的工业。时间有限,这三个观点跟大家分享一下。

    我自己的看法就是,我并不太认为中国会陷入到中等收入陷阱的状态中,中国这个市场和经济的活力是远超全球的,大家有机会可以去老外的一些经济体,甚至到美国,美国除了纽约,然后加州这些地方之外,其他的地方其实也比较老迈,并不是特别有创造力和活力。欧洲更是一样,包括德国在内也是,所以我们觉得中国的活力,然后大家创富的梦想,也是没有办法改变。然后中国避免陷入到中等收入陷阱的基础是存在的,我们有非常庞大而缜密的产业分类。我们有非常多的自给自发的内部的需求的调节。人口很多,所以我们见证奇迹吧。当然对投资人来讲,要找一个好的投资标底的,浮华的,浮躁的世界是比较困难的。我们希望中国工业能够振兴,毕竟所有的发达国家的历史都证明,他们首先必须得先是工业强国。

    好了,讲了两个消息,分享了一个小的预言。谢谢大家再见!


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